Financial risk analysis on industrial SMEs in Colombia: a study of the chemical sector
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Fecha
Autores
Restrepo Morales, Jorge Aníbal
Valencia Cárdenas, Marisol
Vanegas López, Juan Gabriel
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Editor
Editorial UNIMAR
Resumen
Descripción
The risk associated with financial decisions has a great impact on the performance of the company; ignorance can lead to its disappearance from the market. Investment and financing decisions may be relevant in all aspects of the company such as human resources, technology, amongothers, becoming increasingly complex due to changing circumstances of market, such as: monetary system, trends in prices, among others. Risk analysis could be carried out qualitatively and quantitatively. This paper develops a quantitative method, based on a regression model.Following this, other risk indicators are calculated, among which are the operational, financial and country. Values of risk derived from regression are compared with those other kind of risks, and it is determined whichof them have more closeness. Here, it is used information of the large manufacturing business survey 2010, and from 5000 companies in Revista Dinero of the Colombian chemical industry, finding that this sector has a risk varying between 30 % and 40 % of the profitability, approximately.
El riesgo asociado con las decisiones financieraspresenta un gran impacto en el desempeño dela empresa; su desconocimiento puede provocarsu desaparición del mercado. Las decisiones deinversión y financiación son relevantes en todoslos aspectos de la empresa; ejemplo: el recursohumano, la tecnología, entre otras, y revisten cadavez más complejidad debido a las circunstanciascambiantes del mercado, como: sistema monetario,tendencias de precios, entre otras. El análisis deriesgo se puede llevar a cabo de forma cualitativa ycuantitativa. En este trabajo se propone un métodocuantitativo, partiendo de un modelo de regresión,y se calcula otros indicadores de riesgo, entre loscuales se encuentra el Operativo, el Financiero y elde País. Se compara los valores del riesgo derivadode regresión con éstos y se determina cuáles tienenmás cercanía. Se utiliza información de la EncuestaAnual Manufacturera y de las 5.000 empresas dela Revista Dinero del sector químico colombiano,encontrando que en éste, el riesgo varía entre un 30y un 40 % de su rentabilidad, aproximadamente.
O risco associado a decisões financeiras tem um grande impacto sobre o desempenho da empresa; ignorância pode causar seu desaparecimentodo mercado. As decisões de investimento e financiamento são relevantes para todos os aspectos do negócio, tais como recursos humanos, tecnologia, entre outros, e é de crescente complexidade,devido à evolução das circunstâncias do mercado, como o sistema monetário, tendências de preços, entre outros. A análise de risco pode ser realizada qualitativamente e quantitativamente. Este artigo propõeum método quantitativo, baseado em um modelo de regressão; apósisso, os indicadores de risco operacional, financeira e país são calculados e comparados uns com os outros. É usada a informação do InquéritoAnual da Indústria transformadora e de 5000 empresas colombianas do setor químico em a Revista Dinero, descobrindo que neste sector, o risco varia entre 30 % e 40 % de seu lucro, aproximadamente.
El riesgo asociado con las decisiones financieraspresenta un gran impacto en el desempeño dela empresa; su desconocimiento puede provocarsu desaparición del mercado. Las decisiones deinversión y financiación son relevantes en todoslos aspectos de la empresa; ejemplo: el recursohumano, la tecnología, entre otras, y revisten cadavez más complejidad debido a las circunstanciascambiantes del mercado, como: sistema monetario,tendencias de precios, entre otras. El análisis deriesgo se puede llevar a cabo de forma cualitativa ycuantitativa. En este trabajo se propone un métodocuantitativo, partiendo de un modelo de regresión,y se calcula otros indicadores de riesgo, entre loscuales se encuentra el Operativo, el Financiero y elde País. Se compara los valores del riesgo derivadode regresión con éstos y se determina cuáles tienenmás cercanía. Se utiliza información de la EncuestaAnual Manufacturera y de las 5.000 empresas dela Revista Dinero del sector químico colombiano,encontrando que en éste, el riesgo varía entre un 30y un 40 % de su rentabilidad, aproximadamente.
O risco associado a decisões financeiras tem um grande impacto sobre o desempenho da empresa; ignorância pode causar seu desaparecimentodo mercado. As decisões de investimento e financiamento são relevantes para todos os aspectos do negócio, tais como recursos humanos, tecnologia, entre outros, e é de crescente complexidade,devido à evolução das circunstâncias do mercado, como o sistema monetário, tendências de preços, entre outros. A análise de risco pode ser realizada qualitativamente e quantitativamente. Este artigo propõeum método quantitativo, baseado em um modelo de regressão; apósisso, os indicadores de risco operacional, financeira e país são calculados e comparados uns com os outros. É usada a informação do InquéritoAnual da Indústria transformadora e de 5000 empresas colombianas do setor químico em a Revista Dinero, descobrindo que neste sector, o risco varia entre 30 % e 40 % de seu lucro, aproximadamente.
Palabras clave
análisis de regresión, pymes, riesgo operativo, riesgo financiero, Análise de Regressão, PME, Risco Operacional, Risco Financeiro, Regression Analysis, SMEs, Operational Risk, Financial Risk